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Invertir en el Fondo comporta determinados riesgos. La rentabilidad de la inversión y el valor del principal del Fondo fluctuarán, por lo que las acciones del inversor podrán tener un valor superior o inferior a su coste original en el momento del reembolso. Entre los principales riesgos de inversión del Fondo se incluyen los siguientes:
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Invirtiendo en un universo global de empresas que mantienen una exposición positiva a temas de inversión sostenibles con una orientación ambiental o social generalmente coherentes con Objetivos de Desarrollo Sostenible de las Naciones Unidas como la salud, el clima y el empoderamiento
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Utilizando procesos de inversión top-down para descubrir las empresas más atractivas y valores que encajan en estos temas
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Utilizando un análisis bottom-up para valorar la exposición de una empresa a factores medioambientales, sociales y de gobernanza corporativa (ESG), así como su posible crecimiento de los beneficios, su valoración y la calidad del equipo directivo
Equipo de gestión
Riesgos de inversión a tener en cuenta
Estos y otros riesgos se describen en el folleto del Fondo
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Riesgo de asignación: El riesgo de que la asignación de inversiones entre sociedades de crecimiento y valor pueda tener un efecto más significativo sobre el patrimonio neto del Fondo cuando una de estas estrategias no se comporte tan bien como la otra. Además, los costes de transacción asociados al reajuste de las inversiones pueden ser significativos con el paso del tiempo.
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Riesgo de derivados: El Fondo puede incluir instrumentos financieros derivados. Estos se pueden utilizar para obtener exposición —o aumentar o reducir la exposición— a los activos subyacentes y pueden crear apalancamiento; su uso puede provocar mayores fluctuaciones del patrimonio neto.
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Riesgo de mercados emergentes: Cuando el Fondo invierte en mercados emergentes, las empresas suelen tener una menor capitalización, sus activos tienden a ser más sensibles a factores económicos y políticos, y es posible que no se puedan negociar con facilidad y que generen pérdidas para el Fondo.
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Riesgo de valores de renta variable: El valor de las inversiones en renta variable puede fluctuar por a las actividades y los resultados de empresas individuales o a las condiciones económicas y del mercado. Estas inversiones pueden bajar durante periodos breves o prolongados.
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Riesgo de cartera concentrada: Invertir en un número limitado de emisores, industrias, sectores o países puede someter al Fondo a una mayor volatilidad que otra cartera que invierta en un grupo de valores más amplio o diverso.
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Riesgo de contrapartes de derivados OTC: Generalmente, las operaciones en mercados de derivados extrabursátiles (OTC) pueden estar sujetas a una supervisión y regulación gubernamental menos rigurosa que las operaciones realizadas en mercados de valores organizados. Estas operaciones estarán sujetas al riesgo de que su contraparte directa incumpla sus obligaciones y de que el Fondo soporte pérdidas.
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Riesgo de rotación de la cartera: Una cartera puede ser gestionada de forma activa y su rotación puede superar el 100% en respuesta a las condiciones del mercado. Una tasa de rotación de la cartera superior aumenta las comisiones de intermediación y otros gastos. Una elevada rotación de la cartera también puede permitir la realización de importantes plusvalías de capital netas a largo plazo, que pueden estar sujetas a tributación en el momento de la distribución.
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Riesgo de Fondos de inversión inmobiliaria (REIT): La inversión en REIT de renta variable puede verse afectada por cambios en el valor de la propiedad subyacente en cartera del REIT, mientras que los REIT hipotecarios pueden verse afectados por la calidad de cualquier crédito ampliado. Los REIT dependen de las capacidades de gestión, no están diversificados, están sujetos a una fuerte dependencia de los flujos de caja, al riesgo de impago de los prestatarios y de autoliquidación, así como al riesgo de tipos de interés.