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Systematische Anleihen:

Die neue Dimension für Anleger

 

Die Welt der Anleihen entwickelt sich weiter. Systematische Anleihen stellen eine dynamische neue Strategie dar, die Anlegern helfen kann, sich in einem Umfeld im Wandel zurechtzufinden und ihre finanziellen Ziele zu erreichen.

Die neue Dimension

Das Potenzial systematischer Anlagen an den Anleihenmärkten nutzen.

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Expertise trifft auf Innovation

Integration von systematischen Strategien und traditioneller Anleihenexpertise.

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Unkorrelierte Erträge und verbesserte Diversifikation

Konzipiert, um bei ähnlicher Volatilität besser abzuschneiden als die Benchmarks.

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Es kann nicht garantiert werden, dass jegliche Anlageziele erreicht werden.

Was sind Systematische Anleihen?

Systematische Anleihen heben festverzinsliche Investitionen auf ein neues Niveau. Sie nutzen die Fähigkeiten modernster Technologie sowie von Datenanalysen, um unterbewertete Chancen an den Anleihemärkten zu identifizieren. Dieser aktive Ansatz, angetrieben von Innovation, strebt ein positives Alpha* bzw. eine Überschussrendite für unsere Kunden an.

Ein wichtiger Vorteil von systematischen Anleihen ist das Potenzial, durch das Erzielen unkorrelierter aktiver Erträge eine wertvolle Diversifizierung bereitzustellen. Das bedeutet, dass diese Erträge eine geringe Korrelation zu den traditionellen aktiven Anleihestrategien in den Anlegerdepots aufweisen.

* Alpha ist ein Maß für den aktiven Ertrag einer Anlage, d. h. die Wertentwicklung dieser Anlage im Vergleich zu einem geeigneten Marktindex.

Warum jetzt Systematische Anleihen?

Der Markt für systematische Anleihen befindet sich noch in einem frühen Stadium und bietet Anlegern eine spannende Chance. Der systematische Ansatz bietet eine Risikoprämie und ein sehr attraktives Ertragspotenzial – und unterscheidet sich stark von anderen Anleihenlösungen.

Das aktuelle Umfeld verstärkt das potenzielle Alpha der Titelauswahl. Aktive Ansätze für Anleihen können Anlegern dabei helfen, diese Chancen zu nutzen, da sie sich auf die Alphagenerierung durch Bewertung und Einstufung einzelner Wertpapiere konzentrieren.

Systematische Strategien stützen sich auf eine Reihe prognostischer Faktoren wie Momentum, die durch traditionelle Anlageansätze nicht effizient erfasst werden. Darüber hinaus lassen sich systematische Strategien nicht von Schlagzeilen beeinflussen, auf die Anleger oft emotional reagieren. Da systematische Ansätze von anderen Faktoren für die Wertentwicklung abhängen, stellen ihre Erträge unserer Ansicht nach eine Ergänzung für traditionelle aktive Strategien dar.

Der Wert einer Anlage kann sowohl steigen als auch fallen. Anleger erhalten möglicherweise ihr eingesetztes Kapital nicht vollständig zurück. Das Kapital ist einem Risiko ausgesetzt. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Garantie für zukünftige Ergebnisse.

 

Der Vorteil systematischer Ansätze: Innovation trifft auf Expertise

Bei AllianceBernstein kombinieren wir Expertise mit Innovation, um hochwertige Lösungen für systematische Anleihen bereitzustellen.

Bernd Wuebben
Director—Systematic Investing and Quantitative Research

Integriertes Fachwissen

Unser Team für systematische Strategien arbeitet nahtlos mit erfahrenen Anleihe-Experten zusammen. Diese starke Mischung gewährleistet die gleichen robusten Ausführungsfähigkeiten wie unsere traditionellen Portfolios.

Umfangreiche Erfahrung

Mehr als 20 Jahre Erfahrung im quantitativen Research ermöglichen es uns, komplexe Beziehungen innerhalb des Marktes zu identifizieren.

Modernste Infrastruktur

Unsere abAlphaLabs-Plattform ermöglicht schnelle Anpassungen und Tests unserer Strategien und sorgt dafür, dass sie effektiv bleiben.

Was ist abAlphaLabs?

abAlphaLabs ist unser proprietäres System für quantitative Intelligenz. Es bündelt die Ergebnisse unserer quantitativen Modelle und stellt sie unseren Portfoliomanagern, Analysten und Händlern in Echtzeit zur Verfügung. Mithilfe dieser Plattform können wir wertvolle Informationen aus Daten extrahieren und eine Infrastruktur für skalierbare und robuste Faktortests bereitstellen.

In abAlphaLabs ist abSimulator enthalten, eine hochentwickelte proprietäre Simulationsplattform, die auf CUSIP-by-CUSIP-Basis arbeitet und Transaktionskosten berücksichtigt.

Diversifizierung dank systematischer Anleihen

Unsere systematischen Anleihestrategien sind darauf ausgerichtet, eine durchgängige Wertentwicklung zu erzielen, um eine Outperformance zu erreichen und gleichzeitig ein benchmarkähnliches Volatilitätsniveau beizubehalten. Hier erfahren Sie, was unsere Produkte für systematische Anleihen von anderen unterscheidet:

Souheir Asba
Portfolio Manager 
 
 
Unkorrelierte aktive Erträge

Unsere Strategien weisen eine geringe Korrelation mit traditionellen aktiven Anleihen auf und sollen die Portfoliodiversifizierung und risikobereinigte Erträge verbessern.

Ausgeprägte Faktor-Engagements

Wir gehen über traditionelle Faktoren hinaus und konzentrieren uns auf ein breiteres Spektrum, einschließlich proprietärer Kennzahlen, um weniger bekannte Marktsignale zu erkennen.

Teilhabe an Aufwärtsbewegungen, Abmilderung von Abwärtsbewegungen

Unsere Strategien streben positives Alpha an und sollen gleichzeitig eine ähnliche Volatilität wie ihr Vergleichsindex erreichen. Das führt dazu, dass im Vergleich zu herkömmlichen Anleiheprodukten das Aufwärtspotenzial genutzt und das Abwärtsrisiko verringert wird.

 

Der Wert einer Anlage kann sowohl steigen als auch fallen. Anleger erhalten möglicherweise ihr eingesetztes Kapital nicht vollständig zurück. Das Kapital ist einem Risiko ausgesetzt. Es kann nicht garantiert werden, dass die Anlageziele erreicht werden.

 

Unsere systematischen Anleihestrategien

Durch die Aufnahme systematischer Anleihen in Ihr Portfolio erhalten Sie Zugang zu einem neuen Investmentsegment voller Anlagehancen. Erfahren Sie mehr über das Ertragssteigerungs- und Diversifikationspotenzial für Ihr Portfolio.

AB Euro Corporate Bond Portfolio
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AB USD Corporate Bond Portfolio
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Zu den Hauptrisiken, die mit Investitionen in die Portfolios verbunden sind, gehören Wandelanleihenrisiko, Konzentrationsrisiko, Währungsrisiko, Schuldtitelrisiko, Derivaterisiko, das Risiko in Verbindung mit Hinterlegungsscheinen, Schwellenmarktrisiko, Absicherungsrisiko, Hebelungsrisiko, Marktrisiko, Vorauszahlungsrisiko, Nachhaltigkeitsrisiko und das Risiko systematischer/quantitativer Modelle. Eine vollständige Erklärung der Risiken finden Sie im Verkaufsprospekt des Portfolios.

Der Fonds ist als Instrument zur Diversifizierung gedacht und stellt kein komplettes Anlageprogramm dar. Potenzielle Anleger sollten den Verkaufsprospekt, der Angaben zur Nachhaltigkeit enthält, sorgfältig lesen und die Risiken sowie die Gebühren und Kosten des Portfolios mit ihrem Finanzberater besprechen, um zu entscheiden, ob die Anlage für sie geeignet ist.

AB Euro Corporate Bond Portfolio und AB USD Corporate Portfolio sind Teilfonds der AB SICAV I, einer offenen Investmentgesellschaft mit variablem Kapital (Société d’Investissement à Capital Variable), die den Gesetzen des Großherzogtums Luxemburg unterliegt.

Der Verkauf von AB-Fonds kann in einigen Staaten Einschränkungen unterliegen oder mit steuerlichen Nachteilen verbunden sein. Diese Informationen richten sich ausschließlich an Personen in Ländern, in denen die Fonds und relevanten Anteilklassen registriert sind, oder an Personen, die diese Informationen anderweitig rechtmäßig erhalten dürfen. Vor einer Anlage sollten Anleger den vollständigen Verkaufsprospekt des Fonds zusammen mit dem KIID bzw. KID sowie den jüngsten Finanzberichten prüfen. Kopien dieser Dokumente, einschließlich des aktuellen Jahresberichts und gegebenenfalls des zuletzt veröffentlichten Halbjahresberichts, können kostenlos bei AllianceBernstein (Luxembourg) S.à r.l. über www.alliancebernstein.com oder www.eifs.lu/alliancebernstein oder in gedruckter Form durch Kontaktaufnahme mit dem lokalen Vertriebspartner in den Rechtsordnungen, in denen die Fonds zum Vertrieb zugelassen sind, bezogen werden.

In diesem Dokument zum Ausdruck gebrachte Meinungen stellen keine Analysen, Anlageberatungen oder Handelsempfehlungen dar, spiegeln nicht unbedingt die Ansichten aller Portfoliomanagementteams bei AB wider und können von Zeit zu Zeit überarbeitet werden. Es gibt keine Garantie dafür, dass die in diesen Unterlagen enthaltenen Projektionen, Prognosen oder Einschätzungen auch tatsächlich eintreten.

Systematische Anleihen – Häufig gestellte Fragen

Systematischen Anleihen-Investment ist ein aktiver Ansatz, der darauf abzielt, mithilfe prädiktiver Faktoren die Benchmarks von Anleihen zu übertreffen. Es handelt sich um einen daten- und regelbasierten Investmentansatz, der quantitative Modelle einsetzt, um unterbewertete Anleihen zu identifizieren und Risiken durchgängig zu managen. Im Gegensatz zu herkömmlichen diskretionären Strategien stützen sich systematische Anleihen auf Technologie, Research und vordefinierte Signale, um disziplinierte und objektive Portfolioentscheidungen zu treffen.

Traditionelle aktive Anleihestrategien hängen stark von menschlichem Urteilsvermögen, makroökonomischen Ansichten und Duration oder Sektorpositionierung ab. Im Gegensatz dazu verwendet  Systematisches sAnleihen-Investment quantitative Modelle für die Auswahl von Einzeltiteln und den Portfolioaufbau. Dieser Ansatz soll menschliche Voreingenommenheit beseitigen, die Konstanz steigern und Chancen aufdecken, die diskretionäre Manager möglicherweise verpassen.

Einer der wichtigsten Vorteile des systematischen Anleihen-Investments ist die Fähigkeit, unkorrelierte Erträge zu erzielen. Da Portfolioentscheidungen auf Basis von unabhängigen, fundamentalen Datensignalen getroffen werden, können sich systematische Ansätze anders verhalten als traditionelle Anleihefonds.  Das trägt zu einer besseren Portfoliodiversifizierung bei und reduziert die Abhängigkeit von Top-down-Ertragsquellen wie Zinskurven- und Zinsstrategien.

Ja, systematische Strategien sind so konzipiert, dass sie Alpha generieren, indem sie strukturelle Ineffizienzen, Kursanomalien und faktorbasierte Signale in Anleihemärkten nutzen. Durch die kontinuierliche Überwachung der globalen Anleihemärkte mithilfe quantitativer Werkzeuge verfolgen diese Strategien das Ziel, über einen gesamten Marktzyklus hinweg Zusatzerträge gegenüber herkömmlichen Vergleichsindizes zu erzielen.

 

Der Wert einer Anlage kann sowohl steigen als auch fallen. Anleger erhalten möglicherweise ihr eingesetztes Kapital nicht vollständig zurück. Das Kapital ist einem Risiko ausgesetzt. Es kann nicht garantiert werden, dass die Anlageziele erreicht werden.

Dies ist eine Marketing-Anzeige. Diese Informationen werden von AllianceBernstein (Luxemburg) S.à.r.l. gegeben, einer im Luxemburger Handels- und Unternehmensregister (R.C.S.) eingetragenen Gesellschaft mit beschränkter Haftung. Luxemburg B 34 305, 2-4, rue Eugène Ruppert, L-2453 Luxemburg. AllianceBernstein S.à.r.l. unterliegt der Aufsicht durch die Aufsichtskommission des Finanzsektors (CSSF). Dies wird nur zu Informationszwecken angegeben und ist nicht als Anlageberatung oder Aufforderung zum Kauf eines Wertpapiers oder einer sonstigen Anlage zu verstehen. Die hier geäußerten Ansichten und Meinungen basieren auf unseren internen Prognosen und geben keine zuverlässigen Hinweise auf die zukünftige Marktperformance. Die Fondsanlagen können an Wert gewinnen und verlieren, und es kann vorkommen, dass die Anleger nicht den vollen angelegten Betrag zurückerhalten. Die Performances der Vergangenheit bieten keine Gewähr für zukünftige Ergebnisse.
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