-
Investeringen in de Portefeuille behelzen bepaalde risico's. De beleggingsrendementen en de waarde van de Portefeuille zullen fluctueren, zodat de aandelen van een belegger, bij verkoop, meer of minder waard kunnen zijn dan hun oorspronkelijke waarde. Enkele van de voornaamste beleggingsrisico's in de Portefeuille zijn:
-
Te beleggen in een geconcentreerde portefeuille van Amerikaanse groeiondernemingen met sterke fundamentals die tegen aantrekkelijke waarderingen worden verhandeld
-
Nadruk te leggen op ondernemingen met sterke historische resultaten en duurzame groeitrajecten teneinde de volatiliteit te beperken
-
Gebruik te maken van strikt bottom-up research om selectief te investeren in high-conviction fondsen en tegelijkertijd het risico te beheersen
Portefeuille Managementteam
Beleggingsrisico's Waar u Rekening Mee Dient te Houden
Deze en andere risico’s worden beschreven in het prospectus van het Fonds.
-
Kredietrisico: Het risico bestaat dat inkomsten of winsten, met inbegrip van besparingen op transactiekosten, die hoger zijn dan de betaalde rente en andere leenkosten, ertoe leiden dat de nettovermogenswaarde hoger is dan normaal het geval zou zijn. Omgekeerd kunnen inkomsten of winsten die de betaalde rente en andere kosten niet dekken, ertoe leiden dat de nettovermogenswaarde lager uitvalt.
-
Landenrisico: Wanneer de portefeuille in één enkel land belegt, zijn deze activa doorgaans kleiner, gevoeliger voor economische en politieke factoren en mogelijk minder gemakkelijk verhandelbaar, wat een verlies voor de portefeuille tot gevolg kan hebben.
-
Kredietrisico: Het risico dat emittenten of tegenpartijen niet in staat zijn de rentebetalingen te voldoen of het geleende kapitaal terug te betalen. Een wanbetaling door de emittent kan van invloed zijn op de waarde van de portefeuille.
-
Sector-/bedrijfstakrisico: Beleggingen in een beperkt aantal uitgevende instellingen, sectoren, bedrijfstakken of landen kunnen de portefeuille aan een grotere volatiliteit blootstellen dan een belegging in een groter of meer gediversifieerd effectenpakket.
-
Derivatenrisico: De Portefeuille kan afgeleide financiële instrumenten (derivaten) bevatten. Deze kunnen worden gebruikt om blootstelling aan onderliggende activa te verkrijgen, te vergroten of te verminderen en kunnen hefboomeffecten creëren; hun gebruik kan leiden tot grotere schommelingen van de intrinsieke waarde.
-
Aandelenrisico: De waarde van beleggingen in aandelen kan fluctueren als reactie op de activiteiten en resultaten van individuele bedrijven of vanwege markten economische omstandigheden. Deze investeringen kunnen over korte of lange perioden afnemen.
-
Geconcentreerd portefeuillerisico: Beleggen in een beperkt aantal bedrijven, industrieën, sectoren of landen kan de Portefeuille blootstellen aan grotere volatiliteit dan een belegging in een grotere of meer diverse reeks effecten.
-
Risico van illiquide activa: Het risico dat ontstaat wanneer ongunstige marktomstandigheden het vermogen aantasten om activa te verkopen wanneer dat nodig is. Een verminderde liquiditeit kan een negatief effect hebben op de prijs van de activa.
-
Beheerrisico: Het gebruik van derivatentransacties kan tot gevolg hebben dat de verwachte voordelen niet worden gerealiseerd of dat er verliezen worden geleden, met een negatieve impact op de portefeuille, indien de vermogensbeheerder niet in staat is de prijsbewegingen, rentetarieven of wisselkoersbewegingen correct te voorspellen en bovendien het derivaat of het onderliggende instrument niet goed begrijpt.
-
Portefeuilleomzetrisico: Een portefeuille kan actief worden beheerd en de omzet kan, in reactie op marktomstandigheden, meer dan 100% bedragen. Een hoger percentage van de portefeuilleomzet leidt tot verhoging van de provisiekosten en andere uitgaven. Een hogere portefeuilleomzet kan ook resulteren in de realisatie van substantiële netto kortetermijn vermogenswinst dat bij uitkering belastbaar kan zijn
-
Belastingrisico: Effecten kunnen onderworpen zijn aan belastingen die voortvloeien uit inkomsten of gerealiseerde kapitaalwinsten, en in de rechtsgebieden van deze beleggingen kan al dan niet sprake zijn van verdragen ter voorkoming van dubbele belasting. Bovendien kan de toepasselijke belastingwetgeving en de interpretatie daarvan veranderen. Het risico bestaat dus dat het land van vestiging van de uitgevende instelling een bronbelasting toepast, die noch verrekenbaar is noch verlaagd kan worden, en die een negatieve invloed kan hebben op de nettovermogenswaarde van de portefeuille.
-
Waarderingsrisico: In verband met het gebruik van derivaten bestaat het risico van een verkeerde prijsbepaling of onjuiste waarderingen. Onjuiste waarderingen kunnen ertoe leiden dat hogere contante betalingen aan tegenpartijen gedaan moeten worden, of een waardeverlies voor de betrokken portefeuille tot gevolg hebben.