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Investir dans le fonds induit certains risques. Investir dans le fonds induit certains risques. Le rendement et la valeur du capital du fonds fluctuent. Ainsi, il est possible que la valeur de rachat des parts d’un investisseur soit supérieure ou inférieure à leur valeur de souscription. Parmi les risques inhérents à un investissement dans des parts du fonds, figurent notamment :
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Le Portefeuille a recours à une stratégie gestionnaire de portefeuilles multiples dans le cadre de laquelle il s’expose indirectement à un large éventail de stratégies d’investissement alternatives par le biais d’instruments dérivés, plus particulièrement des swaps de rendement total (total return swaps, ou « TRS ») (les « Stratégies »).
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Les Stratégies auxquelles le Portefeuille s’exposera de manière indirecte via les TRS sont notamment les suivantes : actions long/short, valeur relative, trading quantitatif et systématique, portefeuilles de trading à court et moyen termes, trading global macro, situations spéciales et opportunités d’arbitrage, tous secteurs et marchés confondus.
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À l’aide d’un volume important d’instruments financiers dérivés ; par conséquent, le Portefeuille peut détenir des liquidités et quasi-liquidités ou réaliser des investissements à concurrence de 100 % de ses actifs dans des titres émis par le gouvernement des États-Unis, du Royaume-Uni, de l’Allemagne, du Canada, de l’Australie et du Japon.
Équipe de gestion
Risques Liés À L’Investissement À Prendre En Compte
Vous trouverez dans le prospectus du fonds des informations détaillées sur ces risques.
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Le risque inhérent aux obligations de sociétés privées : un émetteur spécifique peut ne pas satisfaire à ses différentes obligations, notamment relatives aux paiements qu’il doit effectuer. En outre, la situation financière ou la qualité de crédit d’un émetteur peuvent se dégrader, ce qui peut induire une trésorerie négative ou une plus grande volatilité du prix des obligations émises. Le risque de défaut peut lui aussi être plus important.
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Risque pays : Lorsque le Portefeuille investit dans un seul pays, ces actifs sont généralement de moindre importance et plus sensibles aux facteurs économiques et politiques. Ils sont aussi susceptibles d’être moins faciles à négocier, ce qui peut entraîner une perte pour le Portefeuille.
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Risque sectoriel : Un investissement dans un nombre limité d’émetteurs, d’industries, de secteurs ou de pays peut assujettir le Portefeuille à une volatilité plus élevée que celle d’un portefeuille investi sur un éventail plus vaste ou diversifié de titres.
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Risque inhérent aux instruments dérivés : Le Portefeuille est susceptible d’inclure des instruments financiers dérivés. Ceux-ci peuvent servir à acquérir, accroître ou réduire une exposition à des actifs sous-jacents et générer un effet de levier. Leur utilisation est susceptible d’entraîner des fluctuations accrues de la valeur liquidative.
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Risque inhérent aux marchés émergents : Lorsque le Portefeuille investit dans les marchés émergents, ces actifs sont généralement de moindre importance et plus sensibles aux facteurs économiques et politiques. Ils sont aussi susceptibles d’être moins faciles à négocier, ce qui peut entraîner une perte pour le Portefeuille.
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Risque inhérent aux actions : La valeur des investissements en actions est susceptible de fluctuer en réaction aux activités et aux résultats des entreprises ou à la situation économique et boursière. Ces investissements sont susceptibles de se déprécier sur le court ou le long terme.
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Risque inhérent aux obligations : La valeur de ces investissements évoluera en réaction aux fluctuations des taux d’intérêt et des taux de change, ainsi qu’aux variations de la solvabilité de l’émetteur. De plus, les rendements et les prix des titres affichant des notations de qualité moyenne ou faible, ou non notés, sont susceptibles de fluctuer plus largement que ceux des titres mieux notés.
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Risque de taux d’intérêt : Il s’agit du risque de voir la valeur d’un investissement fluctuer en raison des incertitudes relatives à l’évolution future des taux d’intérêt.
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Risque inhérent à l’absence d’historique opérationnel : Certains portefeuilles peuvent être récemment constitués et ne pas posséder d’historique opérationnel.
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Risque de liquidité : Il s’agit du risque qui survient lorsque des conditions de marché préjudiciables affectent la capacité à vendre des actifs en cas de besoin. Une liquidité réduite est susceptible d’avoir un impact négatif sur le prix des actifs.
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Risque inhérent aux instruments faiblement ou non notés : Ces titres sont assujettis à un risque de perte en capital et intérêts plus important ; ils sont habituellement moins liquides et plus volatils que les autres. Certains investissements peuvent porter sur des obligations à haut rendement, de sorte qu’il est parfois impossible d’éviter le risque de dévalorisation et de perte en capital.
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Risque de gestion : L’utilisation des opérations sur instruments dérivés est susceptible de ne pas produire les bénéfices escomptés et d’entraîner des pertes, affectant négativement le Portefeuille, si le gestionnaire d’investissement n’est pas en mesure de prévoir correctement l’évolution des cours, des taux d’intérêt ou des taux de change et ne comprend pas en outre convenablement le produit dérivé ou l'instrument sous-jacent.
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Risque inhérent aux contreparties lors de la négociation de gré à gré d’instruments dérivés : Les négociations de gré à gré sur les marchés d’instruments dérivés sont généralement susceptibles d’être assujetties à une réglementation et une supervision moindres de la part des autorités publiques que les transactions réalisées sur des marchés organisés. Elles seront donc assujetties au risque de voir la contrepartie directe ne pas honorer ses obligations et le Portefeuille enregistrer une perte.
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Risque inhérent au taux de rotation du Portefeuille : Un portefeuille peut faire l’objet d’une gestion active et son taux de rotation risque, en fonction des conditions de marché, de dépasser 100 %. Un taux élevé de rotation signifie des frais de courtage et autres plus importants. Un taux élevé de rotation du portefeuille peut aussi se traduire par la réalisation d’importantes plus-values nettes à court terme, lesquelles sont alors susceptibles d’être fiscalisées
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Risque de remboursement anticipé : Il s’agit du risque qu’en période de recul des taux d’intérêt, les émetteurs remboursent le principal plus tôt que prévu, exposant le Portefeuille à une baisse du taux de rendement lors du réinvestissement du principal.
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Risque inhérent aux sociétés civiles de placement immobilier (SCPI) : Un investissement en actions de SCPI est susceptible d’être affecté par des variations de la valeur des biens sous-jacents détenus par ces sociétés civiles de placement immobilier, tandis qu’un investissement en créances hypothécaires de SCPI est susceptible d’être affecté par la qualité des crédits consentis. Les SCPI sont tributaires des compétences de gestion, ne sont pas diversifiées, sont massivement dépendantes des flux de trésorerie ; elles sont sensibles à la défaillance des emprunteurs, à l’auto-liquidation et aux risques de taux d’intérêt.
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Le risque inhérent aux obligations souveraines : les obligations émises par les gouvernements subissent les conséquences directes ou indirectes des changements politiques, sociaux ou économiques qui peuvent survenir dans différents pays. L’évolution de la vie politique d’un pays ou de sa situation économique peut affecter la volonté ou la capacité d’un gouvernement à respecter ses obligations de paiement.
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Risque fiscal : Les valeurs mobilières sont susceptibles d’être assujetties à l’impôt au titre des revenus ou des plus-values réalisées, et des conventions de double imposition peuvent ou non exister dans les juridictions de ces placements. En outre, les lois fiscales applicables et leurs interprétations peuvent changer. Il existe un risque que le pays de résidence de l’émetteur applique en conséquence une retenue à la source, qui ne soit ni remboursable ni sujette à rabais, et puisse affecter de façon négative la valeur liquidative du Portefeuille.