AB Short Duration High Yield
- El fondo busca rentabilidades altas con un perfil conservador: se centra en high yield de alta calidad y de corta duración
- En periodos de estrés en el mercado, la curva de rendimientos se invierte, y los bonos con una fecha de vencimiento más corta registran mejores retornos.
- Desde su lanzamiento, el AB Short Duration High Yield se ha comportado mejor en los mercados bajistas que el mercado de high yield en general.
- Los impagos siguen representando uno de los principales riesgos de la inversión en high yield; sin embargo, en términos históricos los impagos en el fondo se han situado en niveles próximos a cero.
- Cuenta con una cartera muy diversificada, con más de 300 emisores. Es completamente global por lo que presenta una rentabilidad ajustada al riesgo atractiva en comparación con sus homólogos.
- Con una duración media inferior a cuatro años, el fondo apuesta por los bonos de alto rendimiento a más corto plazo, que son típicamente menos volátiles y menos sensibles a la dinámica de los tipos de interés.
- El fondo trata de limitar el riesgo de crédito total de la cartera invirtiendo en valores de mayor calificación y evitando los bonos más especulativos con una calificación CCC e inferior.
- La protección frente a caídas se intensifica también a través de un conjunto de estrategias específicas para la cobertura del riesgo de cola.
- Los mercados de bonos no siempre son eficientes o racionales, por lo que generan oportunidades para quienes realizan un análisis lo suficientemente profundo como para identificarlas.
- Aprovechando los conocimientos técnicos de nuestros economistas, analistas de crédito y cuantitativos y traders aplicamos una poderosa combinación de análisis cuantitativo y fundamental para identificar oportunidades que puedan pasar inadvertidas para otros.
- Basándonos en un proceso de inversión disciplinado propio, aplicamos nuestras ideas de inversión en el fondo a través de posicionamientos en curva por países/rendimientos, asignación por sectores y selección de valores, todo ello dentro de un marco de riesgo controlado.
Proceso de inversión
Ventajas de la inversión
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Perfil de riesgo conservador
Un posicionamiento más defensivo sin sacrificar el rendimiento ni el potencial de rentabilidad. Ofrece una solución más eficiente que una cartera de high yield pura. Ampliamente diversificado y realmente global.
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Curvas de crédito invertidas
Una curva de crédito invertida significa que los bonos a más corto plazo rinden más que los bonos a más largo plazo
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Mejor protección frente a caídas
Se ha comportado mejor en los mercados bajistas que el mercado de high yield en general
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Minimización de impagos
El enfoque conservador y la gestión activa del fondo sitúan al fondo con una tasa media de impago próxima al 0%
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Sólida rentabilidad a largo plazo
Trata de obtener una rentabilidad elevada y ajustada al riesgo a largo plazo en mercados bajistas
Riesgos que tener en cuenta
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Riesgo de derivados:
El fondo puede incluir instrumentos financieros derivados. Estos se pueden utilizar para obtener exposición —o aumentar o reducir la exposición— a los activos subyacentes y pueden crear apalancamiento; su uso puede provocar mayores fluctuaciones del patrimonio.
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Riesgo de los valores de renta fija:
El valor de estas inversiones puede cambiar en respuesta a las fluctuaciones de los tipos de interés y de los tipos de cambio, así como a las variaciones de la calidad crediticia del emisor. Asimismo, los valores con una calificación media o inferior y los valores sin calificar pueden estar sujetos a mayores fluctuaciones del rendimiento y de los valores de mercado que los valores con una calificación superior.
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Riesgo de las inversiones estructuradas:
Estos tipos de instrumentos son potencialmente más volátiles y conllevan más riesgos de mercado que los instrumentos de deuda tradicionales, dependiendo de la estructura. Las variaciones de un índice de referencia se pueden ver intensificadas por las condiciones del instrumento estructurado y tener un efecto más intenso y significativo sobre su valor. Estos instrumentos pueden ser menos líquidos y más difíciles de valorar que los instrumentos menos complejos.
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Otros riesgos incluyen:
Riesgo de los mercados emergentes, riesgo de rotación de la cartera, riesgo de las contrapartes de derivados OTC, riesgo de los instrumentos de baja calificación y sin calificar, riesgo de las obligaciones de deuda soberana y riesgo de las obligaciones de deuda corporativa.
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Estos y otros riesgos se describen en el folleto del fondo.