Carteras diseñadas para inversores que persiguen rentas, tratando de mitigar el riesgo de inflación y bajista
La rentabilidad de los bonos se ha disparado desde comienzos de 2022. Aunque puede parecer una noticia excelente para los inversores en rentas, la elevada inflación y el impacto de la recesión complica bastante las cosas.
Hoy en día, los inversores necesitan unos ingresos suficientemente elevados para poder contrarrestar la alta inflación y suficientemente seguros para afrontar las actuales incertidumbres. En este entorno, creemos que las estrategias orientadas a los resultados y sensibles al riesgo revisten especial importancia.
Las rentabilidades de la deuda pública de la zona euro han repuntado a lo largo de la curva
Una inflación disparada representa el fin de los tipos de interés negativos
Con fines meramente informativos.
A 30 de diciembre de 2022
Fuente: Bloomberg
La oportunidad
Para los inversores en renta fija, creemos que los controles del riesgo y la gestión dinámica serán de suma importancia en la nueva era. Los enfoques de inversión globales y multisectoriales también son muy adecuados para entornos que evolucionan con rapidez, ya que los gestores pueden seguir de cerca las condiciones y las valoraciones, y prepararse para cambiar la composición de la cartera cuando la situación así lo exija.
Los bonos high yield ofrecen actualmente rentabilidades atractivas —y presentan una exposición relativamente baja al riesgo de tipos de interés—, pero suelen ser también los más expuestos a los reveses de la economía y de los mercados de renta variable. Para reducir más el riesgo, creemos que conviene considerar carteras que se centren en bonos high yield con vencimientos cortos.
Entre las estrategias activas más efectivas de renta fija se encuentran aquellas que combinan deuda pública y otros activos sensibles a los tipos de interés con activos de crédito de alta rentabilidad orientados al crecimiento en una única estrategia gestionada de forma dinámica.
Para los inversores que deseen carteras con un control de los riesgos con oportunidades de crecimiento de capital a más largo plazo incorporado, también son una buena opción las soluciones de rentas multiactivos con inversiones en renta variable y alternativas.
Ideas de inversión
En AB ofrecemos una variedad de fondos de renta fija y multiactivos basados en un exhaustivo análisis fundamental y cuantitativo para ayudar a los inversores a encontrar los ingresos y el crecimiento que necesitan y que sean compatibles con los riesgos que están dispuestos a asumir.
El valor de una inversión puede aumentar y disminuir y es posible que los inversores no recuperen la totalidad del capital invertido. Existen riesgos para el capital.
La cartera/el fondo pretende ser un vehículo de diversificación y no representa un programa de inversión completo. Los futuros inversores deberán leer detenidamente el Folleto, que incluye información relativa a la sostenibilidad, y comentar con sus asesores financieros los riesgos, las comisiones y los gastos del Fondo con el fin de determinar si la inversión resulta adecuada para ellos. Los puntos de vista aquí expresados no son un análisis, consejo de inversión o recomendación comercial, no representan necesariamente los puntos de vista de todos los equipos de gestión de cartera de AB y están sujetos a ser revisados a lo largo del tiempo.
AB ofrece fondos abiertos domiciliados en Luxemburgo a través de AB FCP I, un fondo de inversión (fonds commun de placement) constituido con arreglo a la legislación del Gran Ducado de Luxemburgo, y AB SICAV I, una sociedad de inversión abierta de capital variable (société d’investissement à capital variable) constituida con arreglo a la legislación del Gran Ducado de Luxemburgo.
No todas las estrategias y productos que ofrecemos están disponibles y/o registrados para su distribución en todas las jurisdicciones. La venta de fondos puede estar restringida o tener consecuencias fiscales adversas en determinadas jurisdicciones.
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