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Invertir en el Fondo comporta determinados riesgos. La rentabilidad de la inversión y el valor del principal del Fondo fluctuarán, por lo que las acciones del inversor podrán tener un valor superior o inferior a su coste original en el momento del reembolso. Entre los principales riesgos de inversión del Fondo se incluyen los siguientes:
Estrategia
La estrategia trata de conseguir un crecimiento del capital a largo plazo:
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Invirtiendo principalmente en acciones estadounidenses que ofrecen una rentabilidad potencial interesante a largo plazo a unas valoraciones atractivas.
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Empleando un enfoque bottom-up disciplinado que combina el análisis fundamental con herramientas cuantitativas propias para identificar oportunidades de inversión atractivas, prestando especial atención a la valoración.
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Sacando partido a un equipo de inversión especializado en Estados Unidos, así como a las perspectivas globales de la organización de análisis AB, que abarca todo el mundo.
Equipo de gestión
Riesgos de inversión a tener en cuenta
Estos y otros riesgos se describen en el folleto del Fondo
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Riesgo de valores convertibles: Dado que los valores convertibles están estructurados como bonos que, por lo general, pueden o deben reembolsarse con una cantidad predeterminada de acciones en lugar de efectivo, comportan tanto el riesgo de renta variable como los riesgos de crédito e impago que son habituales en los bonos.
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Riesgo de la contraparte y de custodia: El riesgo de que la contraparte se pueda declarar insolvente o de que no tenga intención o capacidad de hacer frente a sus obligaciones, dando como resultado el aplazamiento, la reducción o supresión de los pagos.
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Riesgo de divisa: Las inversiones pueden denominarse en una o más monedas diferentes de la moneda de referencia de la cartera. Las variaciones monetarias de las inversiones pueden afectar significativamente al valor liquidativo de la cartera.
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Riesgo de certificados de depósito: Los certificados de depósito (certificados que representan valores que las entidades financieras mantienen en depósito) comportan los riesgos de liquidez y de contraparte. Los certificados de depósito, como los American Depositary Receipts (ADR), los European Depositary Receipts (EDR) y las participatory notes (P-Notes) pueden negociarse por debajo del valor de sus títulos subyacentes. Los titulares de certificados de depósito podrían carecer de algunos de los derechos (como los derechos de voto) que les asistirían en caso de poseer directamente los valores subyacentes.
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Riesgo de derivados: El Fondo puede incluir instrumentos financieros derivados. Estos se pueden utilizar para obtener exposición —o aumentar o reducir la exposición— a los activos subyacentes y pueden crear apalancamiento; su uso puede provocar mayores fluctuaciones del patrimonio neto.
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Riesgo de valores de renta variable: El valor de las inversiones en renta variable puede fluctuar por a las actividades y los resultados de empresas individuales o a las condiciones económicas y del mercado. Estas inversiones pueden bajar durante periodos breves o prolongados.
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Riesgo de cobertura: La cobertura se puede utilizar para gestionar el Fondo, así como las clases de acciones con cobertura de divisas con el fin de eliminar el potencial de ganancias junto con el riesgo de pérdidas. Es posible que las medidas diseñadas para atenuar riesgos concretos no funcionen de forma perfecta, no sean factibles en determinadas ocasiones o que fracasen por completo. Dado que no hay una segregación de pasivos entre las clases de acciones, existe un riesgo remoto de que, en determinadas circunstancias, las operaciones de cobertura de divisas den lugar a pasivos que afecten al valor liquidativo de las restantes clases de acciones y sus activos pueden ser utilizados para cubrir estos pasivos incurridos.
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Riesgo de liquidez: El riesgo que surge cuando unas condiciones adversas de mercado afectan a la capacidad para vender activos en el momento necesario. Una liquidez reducida puede afectar negativamente al precio de los activos.
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Riesgo de mercado: Los valores de mercado correspondientes a las posiciones de la cartera fluctúan diariamente, por lo que las inversiones podrían perder valor.
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Riesgo operativo (incluida la custodia de activos): El fondo y sus activos pueden experimentar pérdidas sustanciales como resultado de fallos tecnológicos o de sistemas, violaciones de ciberseguridad, errores humanos, incumplimientos de políticas y valoración incorrecta de participaciones.
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Riesgo de préstamo de valores: Cuando una cartera presta valores asume el riesgo de contraparte en relación con el prestatario, así como el riesgo de que cualesquiera garantías aportadas por la contraparte resulten insuficientes para cubrir la totalidad de los costes y obligaciones incurridos.
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Riesgo de renta variable de pequeña y mediana capitalización: Los valores de renta variable (principalmente acciones) de empresas de pequeño y mediano tamaño pueden ser volátiles y menos líquidos que los valores de empresas más grandes. Las empresas de pequeño y mediano tamaño suelen tener menos recursos financieros, historiales de operaciones más cortos y líneas de negocio menos diversas. En consecuencia, pueden estar expuestas a un mayor riesgo de que sus negocios sufran reveses a largo plazo o permanentes. Las ofertas públicas iniciales (OPI) pueden ser sumamente volátiles y difíciles de evaluar debido a la ausencia de historial de negociación y la relativa falta de información pública.