El procesamiento de lenguaje natural supone un gran avance
Evidentemente, si los gestores de activos pudieran descubrir antes que sus colegas las controversias relacionadas con cuestiones ESG, partirían con ventaja a la hora de invertir. Sin embargo, en la práctica no resulta tan fácil. Examinar manualmente montones de documentos y artículos de prensa sobre empresas no solo resulta lento y engorroso, sino que además es una tarea muy pesada que debe repetirse diariamente.
Es aquí donde entre en juego la tecnología PLN.
El PLN es un campo de la IA que permite a los algoritmos entender, interpretar y generar comunicación humana. Sus aplicaciones han experimentado una enorme evolución desde su aparición en la década de los 50 del siglo pasado. Así, han dejado de ser un simple sistema de concordancia de patrones —como, por ejemplo, reconocer la palabra «gracias» y responder «de nada», o contar el número de veces que aparece una palabra en un texto— para convertirse en técnicas más sofisticadas que integran el aprendizaje profundo y la comprensión del contexto.
El resultado es una tecnología sumamente precisa que tiene en cuenta los matices a la hora de entender y generar lenguaje humano, y con la capacidad de procesar y analizar enormes cantidades de datos sin tratar de forma rápida y eficiente.
Aplicaciones prácticas del PLN: alertas sobre controversias
Hemos creado una poderosa herramienta de PLN que utilizamos como complemento de nuestro análisis fundamental. Al incorporar los grandes modelos de lenguaje más recientes, transforma la titánica tarea de examinar miles de informes y noticias de empresas en un proceso eficiente y esclarecedor que señala en tiempo real aspectos ESG potencialmente importantes.
Nuestra herramienta hace un seguimiento de empresas de todo el mundo y analiza las noticias globales en varios idiomas en busca de controversias sobre cuestiones muy diversas, como la esclavitud moderna, el trabajo infantil, la discriminación, los escándalos fiscales, la remuneración de directivos y la corrupción. La herramienta es, además, escalable, por lo que es capaz de examinar de manera simultánea la información de cientos de empresas en busca de posibles controversias ESG, y de emitir alertas puntuales antes de que las noticias negativas tengan efectos en los mercados.
Entiende la jerga financiera, está entrenada con información específica sobre cuestiones ESG y puede evaluar el tono y el contexto para evaluar la actitud en torno a una noticia ESG concreta sobre una empresa específica. La herramienta extrae información relevante procedente de los medios de comunicación, elabora un resumen y señala aquellas cuestiones que considera de mayor interés para que nuestros analistas las evalúen. También facilita enlaces a los artículos originales, lo que permite a los analistas comprobar rápidamente la información.
Por ejemplo, nuestra herramienta de PLN señaló a una gran empresa minera con operaciones en América Central, alertándonos de un trato supuestamente deficiente a los empleados y los miembros de la comunidad que derivó en la presentación de demandas por parte del gobierno local. Finalmente le fueron retirados los premisos locales de explotación y tuvo que abandonar sus operaciones en la zona después de invertir casi 10.000 millones de USD en el proyecto. Por suerte, nuestra herramienta nos alertó de esos riesgos antes de que el gobierno tomara medidas punitivas.
Visión de conjunto: integrar nuestra herramienta de PLN
Por supuesto, la IA y otras herramientas no son sustitutos de un análisis fundamental riguroso, de manera que las alertas sobre noticias ESG negativas no necesariamente nos impiden abrir una posición. Puede que esas noticias se refieran a un riesgo de impacto negativo con el que estemos cómodos o que, a nuestro juicio, ya está descontado en las valoraciones de las empresas
Como siempre, es tarea de nuestros equipos de inversión incorporar la información importante, incluidas las alertas de PLN, en una visión de conjunto. Al fin y al cabo, nuestra herramienta de PLN es un mero recurso —aunque valioso— dentro de un análisis fundamental más amplio que nos ayuda a tomar decisiones fundadas sobre una empresa.
Sobre todo, el PLN permite a nuestros analistas y gestores de carteras localizar datos de forma más rápida. De esta forma disponen de más tiempo para realizar un análisis crítico de los mismos y utilizarlos en beneficio de nuestros clientes.
