Vielfältige Unternehmen mit Auslösern für den Aufschwung
Sicherlich sind viele Anleger gegenüber den Schwellenländern skeptisch. Die globale Volatilität schürt die Angst vor Schwellenländeraktien, die als risikoreichere Anlageklasse angesehen werden. Erschwerend kommt hinzu, dass der Druck auf das globale Wachstum heute von zwei großen Schwellenländern ausgeht.
Die Länder und Unternehmen der Schwellenländer sind jedoch sehr unterschiedlich. Südkoreanische Autohersteller haben beispielsweise beeindruckende Programme für Elektrofahrzeuge, die ihnen helfen können, angesichts der steigenden Nachfrage nach erschwinglichen umweltfreundlichen Verkehrsmitteln Marktanteile zu gewinnen. Kupferproduzenten – in Ländern wie Indien und Sambia – profitieren von der Umstellung auf Elektrofahrzeuge, der zunehmenden Elektrifizierung der Wirtschaft und den steigenden Rohstoffpreisen. Finanzunternehmen auf den Philippinen und in Vietnam genießen solide Aussichten aufgrund des starken realen Wirtschaftswachstums.
Chinas Wachstumssorgen haben einige Chancen geschaffen. Unserer Ansicht nach übertreiben einige Bewertungen von Immobilienunternehmen die Geschäftsrisiken und unterschätzen ihr Erholungspotenzial. Auch wenn es schwierig ist, die chinesische Politik zu prognostizieren, scheint das Klimawandel-Engagement der Regierung von Dauer zu sein und hat ausgewählte Chancen bei Versorgungsunternehmen mit erneuerbarer Energie geschaffen.
Von Lateinamerika bis Asien können wählerische Anleger Unternehmen aus den Schwellenländern finden, deren Geschäftsaussichten noch nicht weithin bekannt sind und die mit einem Abschlag gegenüber Konkurrenten aus den Industrieländern gehandelt werden. Durch die Identifizierung von Aktien mit klaren Auslösern für eine künftige Wertsteigerung können EM-Aktienportfolios so positioniert werden, dass sie Volatilität widerstehen und langfristige Ergebnisse liefern.