Gli ETF a gestione attiva sono in movimento

Una quota crescente dei flussi degli ETF si sta dirigendo verso le strategie attive, che possono svolgere un ruolo chiave negli strumenti del tuo portafoglio.

Per gran parte della storia del mercato degli ETF, i flussi verso i fondi passivi hanno dominato. L'anno scorso, tuttavia, quasi il 10% di tutti i flussi degli ETF si è diretto verso ETF attivi (Grafico). Ciò riflette un cambiamento pronunciato in ciò che gli investitori cercano, e segue l'evoluzione degli ETF attivi che sta avvenendo anche al di fuori dell'Europa.

A nostro avviso, questa tendenza crea una chiara opportunità per i consulenti finanziari di aggiornare i loro strumenti di costruzione del portafoglio e trarre vantaggio da una scelta sempre più popolare. Gli ETF passivi svolgono un ruolo utile, ovviamente, in particolare per un'esposizione a basso costo ai segmenti di mercato standardizzati più efficienti. Ma questo non è l'unico modo per far fruttare gli ETF.

In altre aree di mercato che sono meno efficienti o dove gli investitori desiderano più di un'ampia esposizione passiva, gli ETF attivi possono fare la differenza. A nostro avviso, i consulenti finanziari che integrano queste soluzioni nei loro strumenti oggi stanno posizionando sé stessi e i loro clienti per cogliere le opportunità e gestire i rischi, non solo per seguire il mercato.

Modellare le esposizioni di mercato in base alle esigenze dei clienti

Con gli ETF attivi, i consulenti possono puntare agli obiettivi specifici richiesti dai clienti, come la generazione di reddito o la ricerca ponderata di diversificazione con un'esposizione alla crescita verso tendenze tematiche. Ciò consente ai consulenti di allineare i portafogli più strettamente agli obiettivi dei loro clienti, differenziando al contempo la loro proposta di valore.

• Aggiorna il tuo Core: Un modo disciplinato e ripetibile per aggiornare l'esposizione core combinando la selezione fondamentale dei titoli con controlli sistematici del rischio. Gli investitori possono perseguire rendimenti in eccesso incrementali limitando al contempo i rischi non intenzionali e tenendo sotto controllo lo scostamento dal benchmark.
• Selezione attiva del credito: L'applicazione dell'analisi tra le esecuzioni storiche e le relazioni a livello macro tra gli eventi e i prezzi può aiutare a generare alfa sistematico (un "rendimento in eccesso" aggiustato per il rischio rispetto a un benchmark) con una volatilità simile a quella del benchmark, insieme a rendimenti in eccesso e rendimento cedolare.

Adattarsi alle condizioni di mercato

A differenza delle strategie indicizzate basate su regole, la gestione attiva offre la flessibilità di rispondere ai mutevoli contesti di mercato. Questa adattabilità supporta un allineamento più coerente con gli obiettivi degli investitori e consente ai gestori di trarre vantaggio dalle dislocazioni.

• Strategie tematiche: I trend di crescita secolare a lungo termine possono essere mirati insieme a segnali come le revisioni degli utili per catturare lo slancio nei segmenti di mercato in rapida evoluzione.

Gestione professionale e struttura che riduce gli attriti

Con gli ETF attivi, gli investitori hanno accesso a una gestione professionale degli investimenti. Esperti team di portafoglio setacciano i mercati alla ricerca di opportunità gestendo al contempo i rischi in evoluzione, formando una potente combinazione con i vantaggi strutturali degli ETF:

• Liquidità: Gli ETF sono negoziabili durante il giorno, offrendo agli investitori e ai consulenti una flessibilità e un controllo sostanziali. 
• Vantaggio in termini di costi: Poiché spesso presentano coefficienti di spesa competitivi rispetto ai tradizionali fondi attivi, gli ETF possono ridurre l'impatto delle commissioni. 
• Flessibilità: A differenza delle strategie passive basate su regole, gli ETF attivi possono raccogliere liquidità come ritiene opportuno il gestore e possono mettere in gioco nuova liquidità dove è più opportuno. 
• Trasparenza: La divulgazione giornaliera delle partecipazioni in portafoglio consente una chiara comprensione delle esposizioni in modo che i consulenti finanziari possano gestire e monitorare adeguatamente i rischi. 

Insieme, queste caratteristiche degli ETF riducono gli attriti che hanno storicamente limitato l'impatto della gestione attiva rispetto ai benchmark di mercato.

Cosa possono fare gli ETF attivi per i tuoi clienti... e per te

Gli ETF a gestione attiva sono un'importante area di crescita nella costruzione del portafoglio. Possono offrire vantaggi per le allocazioni strategiche a lungo termine attingendo a mercati inefficienti, gestendo la volatilità o migliorando il reddito. Altri segmenti di mercato potrebbero beneficiare di un mix tattico di attivo e passivo, con i consulenti che modificano il mix in base all'evoluzione dei rischi e delle opportunità.

Con l'accelerazione dei flussi verso gli ETF attivi, i consulenti finanziari che ne sfruttano il potenziale possono creare vantaggi tangibili per i clienti. Una miscela ponderata di strategie passive e attive può mirare ai risultati desiderati dagli investitori in modo più efficace e mantenere i consulenti all'avanguardia dell'innovazione nella progettazione del portafoglio di ETF.

Il valore di un investimento può aumentare o diminuire e gli investitori potrebbero non recuperare l’intero importo investito. Il capitale è a rischio. Non vi è alcuna garanzia che gli obiettivi di investimento vengano raggiunti. 

Gli ETF sono soggetti a rischi relativi alla quotazione, liquidità, negoziazione e regolamento e possono anche comportare commissioni e considerazioni fiscali che incidono sui rendimenti complessivi degli investimenti.