Dall'aggravarsi delle minacce climatiche alle crescenti sfide sociali, la spinta a creare un mondo più sostenibile non può più essere ignorata. Tuttavia, non possiamo affidarci solo ai governi e alla filantropia per risolvere questi problemi. Gli investitori possono svolgere un ruolo importante, sostenendo il settore privato negli sforzi tesi ad affrontare le questioni che ridefiniranno la vita sulla Terra nei prossimi decenni.
Ciononostante, le iniziative volte a migliorare il mondo attraverso gli investimenti suscitano qualche perplessità. Gli scettici sostengono che i criteri d'investimento ambientali, sociali e di governance (ESG) possono essere nel migliore dei casi soggettivi e nel peggiore egoistici. Noi non siamo dello stesso avviso, a patto che gli investitori si attengano a criteri oggettivi, adottando un punto di riferimento riconosciuto e indipendente per il loro processo d'investimento. Un ottimo esempio è quello degli Obiettivi di sviluppo sostenibile delle Nazioni Unite (SDG), un'iniziativa potente e importante che mira a cambiare il mondo in modo sostanziale e che può indirizzare gli investitori verso le imprese che affrontano alcune delle aree di maggiore importanza per l'umanità.
Perché gli SDG sono importanti per gli investitori?
Per trasformare le aspirazioni in azioni, gli investitori hanno bisogno di un quadro coerente per definire la sostenibilità. Gli SDG forniscono proprio un quadro di questo tipo. Adottati da tutti i 193 Stati membri delle Nazioni Unite quale modo pratico per affrontare le questioni di sostenibilità a lungo termine, gli SDG mirano a definire gli interventi più urgenti necessari per creare un futuro prospero e sostenibile dal punto di vista economico, sociale e ambientale. Con 17 obiettivi e 169 traguardi specifici, gli SDG affrontano questioni tra cui l'eliminazione della povertà e della fame, l'accesso all'istruzione e all'assistenza sanitaria e misure di contrasto al cambiamento climatico.
Secondo le Nazioni Unite, per realizzare questi obiettivi serve un investimento di 90.000 miliardi di dollari in 15 anni, dal 2015 al 2030. La spesa pubblica da sola non sarà sufficiente a raggiungere i risultati auspicati. Il settore privato – insieme agli investitori – non può che essere parte della soluzione. Pertanto, gli investitori che desiderano contribuire a un futuro più sostenibile, ottenendo al contempo interessanti risultati finanziari, possono incanalare i loro capitali in aziende i cui prodotti e servizi sono allineati con gli SDG. In effetti, questi obiettivi forniscono un "gold standard" per gli investitori responsabili.
Le nostre strategie d'investimento sostenibili – articolo 9 – si avvalgono degli SDG come quadro di riferimento, , in tutte le asset class, per identificare prodotti e servizi che contribuiscono a questi obiettivi di sostenibilità. Tale quadro ci fornisce una metodologia coerente per indirizzare attivamente gli investimenti verso gli emittenti che mirano a risolvere le problematiche ambientali e sociali. Inoltre, applichiamo l'analisi ESG fondamentale per valutare individualmente ogni singola impresa, anziché affidarci esclusivamente a sistemi di rating top-down elaborati da terzi. Infine, abbiamo costruito i portafogli con l'esplicito scopo di creare benefici sociali, generando al tempo stesso solidi risultati finanziari.
Tradurre i temi dello sviluppo sostenibile in un processo d'investimento
Nei nostri portafogli sostenibili: azionari, obbligazionari e multi-asset, le aziende che si qualificano per l'inclusione devono generare un'elevata percentuale dei ricavi da prodotti o servizi allineati agli SDG che supportano tre temi fondamentali: clima, salute ed empowerment. (Per le obbligazioni sovrane e i titoli asset-backed, abbiamo adattato il nostro quadro e sviluppato linee guida e criteri di allineamento differenti.)
Abbiamo scelto questi temi perché riteniamo che rappresentino i principali problemi che minacciano il nostro ambiente, le nostre economie e le nostre società, e richiedono enormi investimenti da parte del settore privato. Gli sforzi per affrontare la miriade di effetti prodotti dal cambiamento climatico sono vitali per il futuro del nostro pianeta. La salute è un'esigenza basilare dell'essere umano che viene oggi ridefinita da terapie e servizi innovativi. Trovare il modo di creare un futuro migliore per le persone emarginate dalle forze economiche e sociali è di importanza cruciale sia per i paesi sviluppati che per quelli emergenti.
Questo approccio tematico si propone di fornire agli investitori la possibilità di accedere alle tre fonti di crescita e sviluppo sostenibile più interessanti, attraverso una metodologia strutturata. Si tratta inoltre di temi che richiedono investimenti considerevoli, il che li rende altamente rilevanti per molti anni a venire.
La scelta di temi con una visione lungimirante del mondo permette di identificare opportunità d'investimento appetibili e aiuta a creare portafogli differenziati. Molti investitori costruiscono portafogli a partire da un benchmark; gli indici di riferimento, però, sono per loro natura retrospettivi e non ci dicono cosa accadrà nei mesi e negli anni a venire. Concentrandoci sui temi del clima, della salute e dell'empowerment, abbiamo progettato i nostri portafogli per allinearsi ai cambiamenti futuri. I tre temi forniscono anche un'esposizione diversificata a livello settoriale e geografico; in tal modo, le nostre strategie rappresentano valide alternative ai fondi convenzionali da un punto di vista di rischio e rendimento.
